«Вечная классика»: эксперты объяснили рост цен на золото на фоне пандемии COVID-19

«Вечная классика»: эксперты объяснили рост цен на золото на фоне пандемии COVID-19

На фоне пандемии китайского коронавируса COVID-19 и спровоцированного ею кризиса стоимость золота начала стремительно повышаться. В среду, 14 апреля, котировки драгоценного металла в очередной раз обновили восьмилетний максимум. Цена июньских фьючерсов на золото на бирже Comex в течение торговой сессии достигла отметки в $1785, что всего на 10% ниже абсолютного максимума, зафиксированного в 2011 году.

Сходная ситуация наблюдалась и в 2008 году, когда мировой финансовый кризис заставил инвесторов массово выводить средства из акций различных компаний и других рисковых активов, отдавая предпочтение «вечной классике».

Швейцарский брокер Altesso проанализировал рынок драгметаллов, чтобы выяснить, какие факторы способствуют росту цен на золото в нынешних условиях, а также дал прогноз по динамике цен на золото в 2020-2021 гг.

Рост розничного спроса

Продажи золота начали расти после того, как поутих ажиотажный спрос на туалетную бумагу, макароны и консервы. Это хорошо видно на примере Германии. Как сообщает Der Spiegel, крупнейшие немецкие продавцы драгметаллов сумели сбыть практически все золотые монеты и килограммовые слитки, несмотря на их высокую стоимость.

Скорость, с которой на прошлой неделе возрастал спрос на желтый металл, прямо пропорциональна увеличению статистики заболеваемости коронавирусом. По словам Кристиана Бреннера, директора компании Philoro, являющейся одним из лидеров Европы в сфере розничной торговли золотом, сотрудники офисов в Бремене, Фрайбурге и Лейпциге, куда даже в спокойное время стекается огромное количество покупателей, теперь вынуждены обслуживать клиентов в две смены.

Покупатели золота мотивированы страхом неопределенности. Молниеносно распространяются слухи о том, что в ближайшем будущем этот металл просто исчезнет из продажи в любом виде. Многие не гнушаются делать покупки по завышенным ценам, хотя еще пару месяцев назад и не подумали бы этого делать.

В Германии, как и практически во всем остальном мире, золото считают одним из самых надежных активов для сохранения сбережений в кризис. В связи с этим лихорадочный рост продаж понятен.

Непонятно другое: мировые инвестиционные институты не приобретают, но, напротив, распродают золото. Это началось одновременно с мартовским обвалом фондовых, сырьевых и валютных рынков.

Динамика цен

В 2019 году также наблюдался значительный рост цен на золото. В период с декабря 2018 г. по декабрь 2019 г. стоимость драгметаллов повысилась на $200 и составила $1500 за унцию . В январе-феврале текущего года золото продолжило расти в цене на фоне зарождения пандемии и спада мировой экономики.

9 марта началась ценовая война между РФ и Саудовской Аравией, повлекшая 30-процентный обвал международной цены на нефть. Цены на драгметаллы и, в частности, на золото, мировая стоимость которого успела к тому моменту повыситься до $1700, за следующие 10 дней обвалилась до $1470. ФРС США предприняла беспрецедентные меры, обнулив ключевую ставку и запустив широкое смягчение монетарной политики.

Причины роста цены на золото

Спад в пределах 15% примечателен, однако и стоимость фьючерсов на нефть, и акции различных компаний упали значительно – котировки уже откатились до уровня декабря. Пугает другое: крайне необычная реакция рынков и резкое изменение тренда.

Авторитетное немецкое СМИ Süddeutsche Zeitung сделало попытку объяснить этот феномен. Перед многими крупными инвесторами побле обвала рынков встала необходимость срочно рассчитаться по обязательствам, под которые приобретались нефтяные и другие ценные бумаги. А распродажа антикризисных активов, включая золото, — лучший способ получить деньги в короткий срок.

Другая причина — ограничения, наложенные инвестиционными фондами на вклады их собственных менеджеров. После обвала курса ценных бумаг доля золота в инвестпортфелях превысила допустимые 15%, и, чтобы избавиться от диспропорции, управляющим пришлось распродавать «излишки».

Последняя причина в том, покупатели из Китая и Индии стали намного меньше приобретать золотые ювелирные изделия. Во времена, когда на первый план выходит проблема выживания, многим людям не до бижутерии или предметов роскоши.

Прогноз

В дальнейшем мировая экономика продолжит стагнировать. Большинство экспертов прогнозируют длительную глубокую рецессию и изменение позиций крупнейших игроков рынка.

Давать какие-либо точные прогнозы по пределу роста стоимости драгметалла еще слишком рано. Нынешний кризис радикально отличается от тех, что случались ранее, а потому никто не может говорить наверняка о том, что будет происходить с рынком и мировой экономикой в целом в ближайшие годы, а любые уверенные прогнозы с вероятностью 99% — обман. Altesso, тем не менее, выражает уверенность в том, что факторы, способствующие росту цен на золото, будут усиливаться как минимум до конца года.

Подобная тенденция выгодна для инвесторов, желающих диверсифицировать свой портфель. Сейчас целесообразно вложить часть средств в драгоценный металл, который еще не одно десятилетие будет сохранять статус одного из самых надежных активов, а остальные средства направить на более высокодоходные краткосрочные проекты.

Написать ответ...

Цитата