Уоррен Баффет делает инвестиции в японские торговые дома на шесть млрд долларов

Уоррен Баффет делает инвестиции в японские торговые дома на шесть млрд долларов

Уоррен Баффет сделал противоположную ставку в размере 6 млрд долларов на пять крупнейших торговых домов Японии, вековых специалистов по товарам, которые все больше трансформируются в глобальные предприятия венчурного и частного капитала.

Этот шаг Баффета последовал за беспрецедентным оттоком иностранных инвестиций из японских акций на 132 миллиарда долларов за последние 32 месяца на фоне угасающего оптимизма по поводу экономической программы премьер-министра Синдзо Абэ. Это делает его инвестиционную компанию Berkshire Hathaway одним из крупнейших акционеров Mitsubishi Corp , Mitsui & Co, Itochu Corp, Sumitomo Corp и Marubeni Corp.

Инвестиции в Японию также знаменуют собой решительный скачок за пределы привычного его внутреннего рынка в США, где акции технологических компаний выросли до рекордных значений, но другие промышленные инвестиции потерпели серьезный спад из-за пандемии Covid-19.

Berkshire Hathaway через свою дочернюю компанию National Indemnity владеет более чем 5-процентной долей в каждом из пяти sogo shosha , или общих торговых домов, согласно японским нормативным документам, представленным в понедельник. Согласно отчетам, акции, приобретенные за последние 12 месяцев, на 24 августа в совокупности оценивались почти в 670 миллиардов йен (6,3 миллиарда долларов). 

Группа заявила, что может увеличить свои владения до 9,9% в любом из пяти торговых домов, акции которых сильно упали во время пандемии, и планирует удерживать инвестиции в долгосрочной перспективе.

«Пять основных торговых компаний имеют много совместных предприятий по всему миру и, вероятно, будут иметь больше таких партнерских отношений. Я надеюсь, что в будущем могут появиться возможности взаимной выгоды », - сказал Баффет в заявлении поздно вечером в воскресенье. 

На торгах в Токио в понедельник акции Marubeni выросли на 14%, Sumitomo - на 11%, Mitsubishi - на 10%, Mitsui - на 8,7% и Itochu - на 6%.

Mitsui и Sumitomo подтвердили инвестиции Berkshire Hathaway, но от дальнейших комментариев отказались. Mitsubishi заявила, что будет работать над повышением корпоративной стоимости. Иточу охарактеризовал инвестиции как «позитивные новости» и потенциальный катализатор для оживления отрасли торговых домов. Марубени отказался от комментариев.

Баффет впервые посетил Японию в 2011 году, через восемь месяцев после того, как регион Тохоку был разрушен мощным землетрясением. Этот тур вызвал слухи о том, что основатель Berkshire Hathaway, известный своим предпочтением акций с высокой стоимостью, обнаружил возможности на японском фондовом рынке с сильными дисконтами.

Хотя Баффет не сразу сделал крупные инвестиции, на которые он рассчитывал, спекуляции по поводу его интереса к Японии снова вспыхнули в сентябре прошлого года, когда его компания привлекла около 4 миллиардов долларов в рамках крупнейшего в истории выпуска прямых облигаций, номинированных в иенах, не-японской организацией.

«Если Баффет вернется к своим собственным первым принципам, то Япония станет очевидным и убедительным местом для этого», - сказал Джон Сигрим, брокер по акциям Японии в CLSA, во время выпуска облигаций.

Berkshire Hathaway заявила, что у нее находится в обращении облигации, номинированные в иенах, на сумму 625,5 млрд иен со сроком погашения, начиная с 2023 года и заканчивая 2060 годом.

Аналитик Jefferies Тхань Ха Фам сказал, что, хотя японские торговые дома столкнутся с проблемами, связанными с пандемией, в долгосрочной перспективе у каждой из них будут сотни дочерних и зависимых компаний во всех отраслях, чей бизнес имеет важное значение для функционирования экономики.

Он сказал, что Баффет, вероятно, инвестировал в пять крупнейших торговых домов, следуя расчету внутренней стоимости, но также потому, что он не видел между ними небольшой качественной разницы.

«Если вернуться в 2003 год, тогда было мнение, что нам больше не нужны торговые дома, потому что придет электронная торговля, и все будут действовать через нее. Торговые дома были записаны как динозавры, но вот они: все еще существуют и зарабатывают деньги. Они имеют тенденцию развиваться как бизнес, и на самом деле у них это хорошо получается », - сказал Фам.